Blog
-
Migros 2026 6 Aylık Finansal Sonuçları
Migros 2026 2. Çeyrek Analizi: Piyasa Tepkisi mi, İrrasyonel Fırsat mı?
Migros'un 2026 ikinci çeyrek bilançosunun ardından yaşanan ~%9'luk sert satış, piyasanın çeyreksel net zarar satırına verdiği duygusal bir reaksiyon mu, yoksa rasyonel bir alım fırsatı mı?
Toplu iş sözleşmesi ve kadroya geçişler kaynaklı personel maliyeti baskısına rağmen; 31,8 milyar TL net nakit pozisyonu ve 6 aylık dönemde üretilen 5,7 milyar TL serbest nakit akışı şirketin finansal kalesinin ne kadar sağlam olduğunu gösteriyor.
TMS 29 enflasyon muhasebesi gölgesinde okunan gelir tablosunu, online satış kanalları, MoneyPay fintek atılımı ve mağaza ağı büyümesi ile bütünsel bir süzgeçten geçiriyoruz.
Kısa vadeli piyasa gürültüsünü net nakit gücü ile ayrıştırdığımız, uzun vadeli kartopu stratejimizi güncellediğimiz inceleme yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
Hitit Bilgisayar 2026 6 Aylık Finansal Sonuçları
Hitit Bilgisayar (HTTBT) 2026 6 Aylık Analizi: Jeopolitik Baskı ve Revize Hedefler
Sektörel ve jeopolitik risklerin havacılık pazarını baskıladığı bir konjonktürde, Hitit Bilgisayar (HTTBT) 2026 yılı 6 aylık finansal sonuçları ile odağımızda.
Orta Doğu geriliminin operasyonel yansımalarını, kritik bulut ortamına geçiş sürecinin tamamlanmasını ve yükselen personel maliyetleri kaynaklı marj daralmasını detaylarıyla ele alıyoruz.
Aşağı yönlü revize edilen yıl sonu hedeflerine rağmen, şirketin koruduğu net nakit pozisyonu ve bilanço sağlamlığı ışığında uzun vadeli yatırım tezimizi ve kartopumuzu büyütme stratejimizi masaya yatırdığımız inceleme yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
2026 Temmuz: Portföy & Temettüler
2026 Temmuz Portföy Özeti: Fırtınalı Piyasalar, $RKLB Hamlesi ve Kredili İşlem Dersi
Küresel piyasalarda çalkantıların, jeopolitik risklerin ve tahvil faizlerindeki kritik seviyelerin damga vurduğu hararetli bir 2026 Temmuz ayını geride bıraktık.
MSCI uyarısının ardından S&P Dow Jones Indices cephesinden gelen yeni inceleme kararıyla Borsa İstanbul üzerindeki regülasyon baskısı derinleşirken; FED ve ECB açıklamaları ile ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,7 seviyelerine tırmanması küresel piyasalarda fırtına estirdi.
Makro kırılganlıklara rağmen, Portekiz D7 vizesi odaklı ana hedefimiz doğrultusunda Siemens Energy ($ENR) ile coğrafi çeşitliliğimizi artırdık; elimizdeki nakit rezervini ise Rocket Lab ($RKLB) hamlesi ve disiplinli DCA alımlarıyla değerlendirdik.
Yılın en yüksek tasarruf oranı ile portföyümüzün anapara büyüklüğünü korumayı başarırken, $ENKAI tarafındaki kısa vadeli kredili işlem hatamızdan çıkardığımız dersleri, güncel varlık dağılımlarımızı ve pasif gelir sağlayan temettü akışlarımızı tüm şeffaflığıyla masaya yatırıyoruz.
Disiplinle inşa ettiğimiz finansal özgürlük yolculuğumuzun yeni durağını incelemek için yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
Tav Havalimanları 2026 6 Aylık Finansal Sonuçları
TAV Havalimanları 2026 2. Çeyrek Analizi: Beklentilerin Üzerinde Bilanço, Revize Edilen Hedefler
Uzun soluklu ortaklıklarımızdan TAV Havalimanları, analist beklentilerinin üzerinde gelen 2026 2. çeyrek finansal sonuçları ile kural setimiz doğrultusunda yeniden aylık alım listemize geri döndü.
Orta Doğu gerilimi, yüksek yakıt fiyatları ve Antalya Havalimanı kaynaklı zayıf turizm sezonunun yarattığı operasyonel baskıya rağmen; Euro bazında cironun ve FAVÖK'ün beklentileri aşması, şirketin çeyreksel 77 milyon € serbest nakit akışı (SNA) üretme gücünü bir kez daha kanıtladı.
Almatı Havalimanı pay alımı, Tiflis imtiyaz uzatımı ve 2020 sonrası ilk temettü ödemesi gibi kritik gelişmelerin yanı sıra, yıl sonu hedeflerinde yapılan aşağı yönlü revizyonları ve Net Borç/FAVÖK dengesini ele aldığımız yeni inceleme yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
Anadolu Hayat 2026 6 Aylık Bilanço Değerlendirmesi
Anadolu Hayat Emeklilik 2026 2. Çeyrek: Beklenti Üzeri Kar ve "Şeytanın Saklandığı" Detaylar
2026 yılı ilk yarı bilanço dönemini Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) ile açıyoruz!
Şirket, çeyreklik 2 milyar ₺ net kar açıklayarak piyasa beklentilerini geride bıraksa da, finansal tablolardaki yatırım gelirleri daralması ve teknik karlılık tarafındaki yeni sınıflandırma detaylı bir incelemeyi zorunlu kılıyor.
TES ertelemesi ve MSCI endeksi kararlarının fiyatlamalardaki etkisini, %63'lük katkı payı büyümesini ve %59 özkaynak karlılığı (ROE) rasyolarını kendi süzgecimizden geçirdik.
Uzun vadeli temettü stratejimiz doğrultusunda alım endeksi ağırlıklarımızı ve şirketin operasyonel röntgenini ele aldığımız inceleme yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
Plastik Ördek Sohbetleri: Vol. 1
Portföyde "Hata Ayıklama": BİST'te Tamam mı, Devam mı?
Yazılım dünyasının meşhur "plastik ördek" (rubber duck debugging) yöntemini bu kez yatırım kararlarımızdaki açmazları çözmek için kullanıyoruz!
MSCI ve S&P cephesinden borsamız için peş peşe gelen uyarılar, BİST yatırımlarımız adına yaklaşan bir siyah kuğu olayının (sinyal) habercisi mi, yoksa gelip geçici bir piyasa gürültüsü mü?
Temel analiz verilerine sadık kalıp şirketlerimize mi güvenmeli, yoksa korkak tavuk olmamak adına aldığımız riskler bize pahalıya mı patlayacak?
Kararsızlıklarımızla yüzleştiğimiz ve portföyümüzü rasyonel bir şekilde "debug" ettiğimiz bu tartışmaya siz de davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
2026 Haziran: Portföy & Temettüler
2026 Haziran Portföy Özeti: MSCI Gölgesinde Kayıp Ay
Yılın ikinci çeyreğini geride bırakırken, küresel makroekonomik dengelerde ve Borsa İstanbul ekseninde kritik bir yol ayrımına yaklaşıyoruz. Jeopolitik risklerin görece yatıştığı, ancak enflasyon ve yüksek faiz kıskacının piyasaları baskılamaya devam ettiği haziran ayında; portföyümüz için hafif kayıplı, yatay bir seyri geride bıraktık.
MSCI uyarısı ve kurumsal fon hareketlerinin BİST tarafındaki hisselerimizi dönemsel olarak etkilediği bu süreçte, SpaceX halka arzı ile birlikte MAG-7 teknoloji devlerinde yaşanan likidite dalgalanmalarını lot artırma fırsatı olarak değerlendirdik.
Almanya borsasından Münchener Rück ($MUV2) ortaklığı ve kredi kartı bonuslarını dahi birikime dönüştüren yeni BES stratejimizle varlık tabanımızı genişletmeye devam ediyoruz. Kısa vadeli spekülatif gürültülerden uzaklaşarak, temettü emekliliği ve büyüme odaklı finansal özgürlük seyrini kurallara sadık kalarak, disiplinle incelediğimiz aylık raporumuz yayında!
Keyifli okumalar!
-
MSCI’ın Türkiye Uyarısı
MSCI Uyarısının Gölgesinde Borsa İstanbul: Sinyal mi, Gürültü mü?
Sermaye piyasalarında gürültüyü gerçek sinyalden ayırmak, her yatırımcı için hayati önem taşır. MSCI tarafından yayımlanan son uyarı notu, Borsa İstanbul yatırımları için görmezden gelinemeyecek bir yol ayrımına işaret ediyor.
Küçük ölçekli hisselerdeki koordineli işlemler ve yapay olarak şişirilen fiili dolaşım oranı hesaplamaları, küresel kurumsal fonların güvenini zedelemiş durumda. Kasım 2026 dönemine kadar somut bir ilerleme sağlanamazsa, borsamızın Sınır Piyasalar statüsüne indirilme konsültasyonu başlayabilir.
Bu kritik gelişmenin yabancı yatırımcı akışına muhtemel etkilerini, sermaye piyasaları içindeki ülke riskini ve bizim yatırımlarımızın geleceğini ele aldığımız yazımıza davetlisiniz.
Keyifli okumalar!
-
Maraton Koşmak ve Buffet'ın Sırrı
42 Kilometre ve Bileşik Getiri: Buffet'ın Zaman Ufku
Borsa yatırımları ile 42 kilometrelik bir maraton koşusu arasındaki kuvvetli bağı keşfetmeye hazır mısınız?
Bu yazımızda, anlık piyasa çılgınlıklarını rasyonel bir süzgeçten geçiriyor; Warren Buffett’ın asıl gücü olan zaman ufku kavramını, kaldıraçlı işlemlerin getirdiği finansal riskleri ve bileşik getirinin üssel büyüme matematiğini ele alıyoruz.
Kısa vadeli hype avcılığı ile uzun vadeli kartopu stratejisi arasındaki farkları masaya yatırdığımız, kendi deneyimlerimizle şekillenen yazımıza davetlisiniz.
Keyifli okumalar!
-
Borsada Servete Ortak Olmanın Gücü: Astor Örneği
Borsa Oyunu mu, Gerçek Değer Yaratımı mı?
Forbes Türkiye verilerine göre Astor Enerji patronunun Türkiye'nin en zengin insanı olması, sadece bir magazin detayı mı yoksa küçük yatırımcı için borsa fırsatlarının somut bir kanıtı mı?
Piyasada sıkça karşılaştığımız altı boş servet illüzyonu ile gerçek değer yaratımı arasındaki farkı masaya yatırdık. Neden sadece fiyat grafiklerine değil, temettü sinyaline ve reel nakit akışına odaklanmamız gerektiğini anlattığımız yeni yazımıza davetlisiniz.
Uzun vadeli yatırım kartopunuzu büyütmenin yollarını keşfetmek için okumaya devam edin!
Keyifli okumalar!