2026 Temmuz Arşivi
-
Tav Havalimanları 2026 6 Aylık Finansal Sonuçları
TAV Havalimanları 2026 2. Çeyrek Analizi: Beklentilerin Üzerinde Bilanço, Revize Edilen Hedefler
Uzun soluklu ortaklıklarımızdan TAV Havalimanları, analist beklentilerinin üzerinde gelen 2026 2. çeyrek finansal sonuçları ile kural setimiz doğrultusunda yeniden aylık alım listemize geri döndü.
Orta Doğu gerilimi, yüksek yakıt fiyatları ve Antalya Havalimanı kaynaklı zayıf turizm sezonunun yarattığı operasyonel baskıya rağmen; Euro bazında cironun ve FAVÖK'ün beklentileri aşması, şirketin çeyreksel 77 milyon € serbest nakit akışı (SNA) üretme gücünü bir kez daha kanıtladı.
Almatı Havalimanı pay alımı, Tiflis imtiyaz uzatımı ve 2020 sonrası ilk temettü ödemesi gibi kritik gelişmelerin yanı sıra, yıl sonu hedeflerinde yapılan aşağı yönlü revizyonları ve Net Borç/FAVÖK dengesini ele aldığımız yeni inceleme yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
Anadolu Hayat 2026 6 Aylık Bilanço Değerlendirmesi
Anadolu Hayat Emeklilik 2026 2. Çeyrek: Beklenti Üzeri Kar ve "Şeytanın Saklandığı" Detaylar
2026 yılı ilk yarı bilanço dönemini Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) ile açıyoruz!
Şirket, çeyreklik 2 milyar ₺ net kar açıklayarak piyasa beklentilerini geride bıraksa da, finansal tablolardaki yatırım gelirleri daralması ve teknik karlılık tarafındaki yeni sınıflandırma detaylı bir incelemeyi zorunlu kılıyor.
TES ertelemesi ve MSCI endeksi kararlarının fiyatlamalardaki etkisini, %63'lük katkı payı büyümesini ve %59 özkaynak karlılığı (ROE) rasyolarını kendi süzgecimizden geçirdik.
Uzun vadeli temettü stratejimiz doğrultusunda alım endeksi ağırlıklarımızı ve şirketin operasyonel röntgenini ele aldığımız inceleme yazımıza davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
Plastik Ördek Sohbetleri: Vol. 1
Portföyde "Hata Ayıklama": BİST'te Tamam mı, Devam mı?
Yazılım dünyasının meşhur "plastik ördek" (rubber duck debugging) yöntemini bu kez yatırım kararlarımızdaki açmazları çözmek için kullanıyoruz!
MSCI ve S&P cephesinden borsamız için peş peşe gelen uyarılar, BİST yatırımlarımız adına yaklaşan bir siyah kuğu olayının (sinyal) habercisi mi, yoksa gelip geçici bir piyasa gürültüsü mü?
Temel analiz verilerine sadık kalıp şirketlerimize mi güvenmeli, yoksa korkak tavuk olmamak adına aldığımız riskler bize pahalıya mı patlayacak?
Kararsızlıklarımızla yüzleştiğimiz ve portföyümüzü rasyonel bir şekilde "debug" ettiğimiz bu tartışmaya siz de davetlisiniz!
Keyifli okumalar!
-
2026 Haziran: Portföy & Temettüler
2026 Haziran Portföy Özeti: MSCI Gölgesinde Kayıp Ay
Yılın ikinci çeyreğini geride bırakırken, küresel makroekonomik dengelerde ve Borsa İstanbul ekseninde kritik bir yol ayrımına yaklaşıyoruz. Jeopolitik risklerin görece yatıştığı, ancak enflasyon ve yüksek faiz kıskacının piyasaları baskılamaya devam ettiği haziran ayında; portföyümüz için hafif kayıplı, yatay bir seyri geride bıraktık.
MSCI uyarısı ve kurumsal fon hareketlerinin BİST tarafındaki hisselerimizi dönemsel olarak etkilediği bu süreçte, SpaceX halka arzı ile birlikte MAG-7 teknoloji devlerinde yaşanan likidite dalgalanmalarını lot artırma fırsatı olarak değerlendirdik.
Almanya borsasından Münchener Rück ($MUV2) ortaklığı ve kredi kartı bonuslarını dahi birikime dönüştüren yeni BES stratejimizle varlık tabanımızı genişletmeye devam ediyoruz. Kısa vadeli spekülatif gürültülerden uzaklaşarak, temettü emekliliği ve büyüme odaklı finansal özgürlük seyrini kurallara sadık kalarak, disiplinle incelediğimiz aylık raporumuz yayında!
Keyifli okumalar!