Borsada Zamanlama mı yoksa DCA tekniği mi?

Herkese selamlar,

Bu yazıda sizinle hatalarımızdan birini paylaşmak istiyoruz: borsada zamanlama yapmak!

Özellikle biraz teknik analizle haşır neşir olmuş her yatırımcı, kendince alım–satım kararlarında teknik göstergeleri kullanmaya çalışır.
İnsan zihni, her işte olduğu gibi borsa işlemlerinde de bir kerteriz noktası arıyor.
“Fiyat şu EMA’ya çekilince”, “RSI’da şu seviye kırılınca” gibi sinyaller kovalanıyor.

Evet, kimi zaman doğru çalıştığı da oluyor. Ama çoğu zaman sadece gideni izlemekle kalıyorsunuz.
Bizde de durum pek farklı değildi; ta ki DCA, nam-ı diğer Dollar Cost Average tekniğine geçene kadar.

Zamanlama vs. “DCA” denemesi

DCA yaklaşımı ile alım yapmadan önce nakit biriktirmeye, fırsat gördüğümüzde de biriken nakdi takipte olduğumuz şirkete eklemeye çalışıyorduk.
Ne yazık ki bu yaklaşım iki açıdan oldukça yorucu bir sürece dönüştü:

1. Fiyatları ve teknik sinyalleri sürekli takip etme zorunluluğu
2. Hatalı sinyal sebebiyle toplu alımla uzun süre zararda bekleme

Buraya küçük bir not düşelim: Artık biliyoruz ki sinyalin doğrusu ya da yanlışı diye bir şey yok.
Sinyal, fiyatın belli bir periyottaki hareketinin sapmasından ya da yön teyidinden ibaret.

"Finansal piyasalarda her şey kurşun kalemle yazılır ve 5 dakika öncesinin bile bir önemi yoktur!"

Finansal okuryazarlığımız arttıkça farklı alım–satım tekniklerinin de olduğunu öğrendik.
Ve ironik biçimde, albenisi en düşük görünen yöntem olan DCA’ya geçtiğimizden beri, yatırımlarımızda son 1 yılda belirgin bir iyileşme fark ettik.

Peki nedir DCA (Dollar Cost Average)?

Kısaca; elinizdeki toplu parayı tek seferde yatırmak yerine, önceden belirlediğiniz düzenli zaman aralıklarında (haftalık, aylık vb.) ve sabit tutarlarda varlık (hisse senedi, altın, Bitcoin vb.) satın alma yöntemidir.

Kendimizden örnek verelim:
Her ayın ilk haftası, o ay için belirlediğimiz tasarruf tutarıyla, elimizdeki hisseleri oluşturduğumuz ağırlık endeksine göre dağıtarak alımlar yapıyoruz.

Kimi hissenin fiyatı o an tarihi zirvesindeyken, kimisi oldukça aşağı seviyelerde olabiliyor.
Bu sarkaç, aydan aya ve zaman içinde her şirket için farklı şekilde sallanıyor.
Böylece zamana yayılmış alımlar sayesinde her şirket için ortalama bir maliyet oluşuyor.

Bu yaklaşım bize ne sağladı?

1. Kafa rahatlığı: Alım kararında aslında çok da anlamı olmayan teknik sinyal kovalama yükünden kurtulduk.
2. Volatiliteyi yumuşatma: Zamana yayılmış alımlar sayesinde, toplu alımın getirdiği sert dalgalanmalardan daha az etkileniyoruz.

Tabii ki her şey toz pembe değil.
Öncelikle seçilen varlığın, sektörün ve yatırım tezinin doğru olması gerekiyor.
Meme / shitcoin benzeri varlıklarda ne yaparsanız yapın, DCA sizi korumaz!

Seçtiğiniz varlığın temelleri sağlam, sektörü güçlü olabilir; ama piyasa beğenmiyorsa, beğenmiyordur.
İnatlaşmaya, hırsa gerek yok.
Ama yatırım tezinizden eminseniz, biriktirmeye devam!

Biz nasıl başladık?

2025’in başında şu kararı aldık:
Faturalarımızın ve aylık düzenli ödemelerimizin toplamı kadar bir tutarı her ay BASGZ ve ENJSA’ya yatırmak.

Hem böylece DCA tekniğini de denemiş oluruz dedik.

Eylül–Ekim dönemine geldiğimizde şunu fark ettik:
Borsanın genel olarak yatay seyrettiği o dönemde bile, bu iki hissenin ortalama getirisi diğer yatırımlarımızdan ayrışmaya başlamıştı.

Bunun üzerine, Ekim ayından itibaren diğer hisselerimize de aylık alım yapmaya karar verdik.
Kendimizce bir alım endeksi oluşturduk (bununla ilgili ayrıca bir yazı da paylaşacağız) ve ay başında ayırdığımız parayı bu endekse göre hisselere bölerek alım yapıyoruz.

Şimdilik kenarda nakit biriktirmiyoruz.
İleride bu konuda bir değişikliğe gidebilir miyiz? Elbette.
Ama şu an için durum bu.

Hata demiştik!

Evet, yazının başında bir hatamızı paylaşacağız demiştik.
Bu hata, zamanlama yapmak için beklediğimiz GLYHO (Global Yatırım Holding) oldu.

2024 yılının başında şirketi takibe almıştık.
İşleri iyi gidiyordu, şirket ve patron geri alım açıklıyordu.
Ancak bakmaya başladığımızda fiyat, ortalamalarından oldukça uzaklaşmış durumdaydı.

Teknik analiz ne der?
“Fiyat, ortalamalarına her zaman yakınsar.”

Bu doğru bir önerme.
Ama bunun için iki şeye ihtiyacınız var:
nakit ve sabır.

Bireysel yatırımcı için asıl tuzak da burada başlıyor: sabır!
Üstelik her zaman beklenmeyen yol kazaları da olabilir.

Biz hisseyi takibe aldığımız süreçte ciddi bir sağlık sorunu ile uğraştık ve yatırım döngümüzü askıya aldık.
Bu süreçte şirket teknik sinyal verse de, biz alım yapabilecek teknik yeterlilikte değildik.
Sağlık sorunu geride kaldıkta sonra biz şirket fırsat versin diye beklerken, fiyat yukarı gitmeye devam etti.

Yaklaşık 2 yıllık bekleyişin sonucu: Kaçan %278 getiri

Piyasa profesyonelleri dahi finansal varlıklarda alım ya da satım için istikrarlı biçimde zamanlama yapamıyor.
Bu konuda karşımıza çıkan sayısız örnek, hatırat ve akademik çalışma mevcut.

Bizim bu kısa yatırım hayatımızda çıkardığımız ders ise çok net:

Tasarruf et, doğru varlıklara her ay düzenli alım yap.

Yazıyı, rahmetli Dr. Yaşar Erdinç’in sözüyle bitirelim. Umarız sizin de kulağınıza küpe olur:

“Fiyat şeytandır, sizi kandırır!”

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.