2025 Yıl Kapanışı: Portföy & Temettüler

Herkese selamlar,

Blogumuzun ilk portföy yazısı ile karşınızdayız. Bu yazı ile birlikte elimizdeki varlıkları, bu varlıkların getiri ve ağırlıklarını şeffaf bir şekilde paylaşmaya başlıyoruz. Böylece zaman içerisinde nereye, nasıl geldiğimizi bizimle birlikte takip edebileceksiniz.

Hangi hataları yaptık, nerelerde durakladık, nerelerde hızlandık… Hem bize hem de sizlere güzel bir arşiv olmasını umuyoruz.

O zaman başlayalım!

Tüm Portföy

Özet tablonun detayına girmeden önce “Hedef Değer” kavramından kısaca bahsetmek istiyoruz. Hedefi neye göre belirlediğimizi ayrı bir yazıda daha detaylı anlatacağız. Kısaca özetlemek gerekirse; hedefimiz, Portekiz D7 vizesi için gereken yıllık pasif gelirin, portföy büyüklüğünün %4 temettü verimi ile karşılanması mantığına dayanıyor.

Bu nedenle hedefimiz aylık olarak değişecek. Portekiz’de asgari ücret artışı, Euro kurundaki yukarı yönlü hareketler gibi faktörler hedefimizi zaman içerisinde yukarı çekecek. Yani hedef kaçacak, biz de disiplinle kovalayacağız!

D7 vizesi dışında Türk-İş “Yoksulluk Sınırı”, IPA – 4 Kişilik Aile Yaşam Maliyeti gibi farklı hedefleri de takip ediyoruz. Ancak Portekiz’de yaşama hayali çok daha cezbedici. “Yoksulluk sınırı” isimli bir hedef ise ister istemez kara bulutları davet ediyor, değil mi?

Tekrar özet tabloya dönersek; 2024 yılını yaklaşık 1.400.000 ₺ civarında kapatmıştık. Geldiğimiz nokta, zor bir yıla rağmen hiç fena sayılmaz. Sanırım BIST yatırımcısına ne kadar zorlu bir yılı geride bıraktığımızı hatırlatmamıza gerek yok.

Varlık Dağılımı

Portföyde en büyük ağırlığa sahip varlığımız BES hesabımız. Üç yılı geride bıraktık ve bu süre boyunca her ay düzenli eklemelerimizi hiç aksatmadık. Her yıl devlet katkısını tavandan almayı hedefliyoruz ve bu yıl da yıllık hedefimizi tutturmayı başardık.

BES tarafında yapılan son %20’lik değişiklik biraz tadımızı kaçırmış olsa da yolumuza aynı disiplinle devam edeceğiz.

BES’i hariç tuttuğumuzda diğer tüm yatırımlarımız borsa ve türev ürünlerinde yer alıyor. Aşağıda BIST ve ABD borsasını ayrı ayrı detaylandıracağız. Zaman serisi grafiği şimdilik çok şey anlatmıyor olabilir, ancak ilerleyen aylarda değişimi daha net göstereceğini düşünüyoruz.

BES’ten sonraki en büyük ağırlık BIST portföyümüzde. Ancak 2026 itibarıyla ABD tarafındaki ağırlığı artırmayı ve VİOP’u tamamen kapatmayı hedefliyoruz.

İnsan yaşamadığı bir ülkenin şartlarını tam olarak kavrayamıyor belki ama büyüme hikâyesi istiyorsak ABD piyasası olmadan eksik kalacağımızı fark ettik. Bu eksikliği de ocak ayı itibarıyla aylık düzenli alımlarla telafi etmeye başladık.

VİOP ve trade konusuna daha sonra uzun uzun değineceğiz; burası bizim kanayan yaramız!

BIST Portföy

2024 yılını yaklaşık 400.000 ₺ civarında tamamlamıştık. Aynı yıl içerisinde yaşadığımız beklenmedik bir sağlık sorunu sebebiyle birikime ara vermek zorunda kaldık. 2025 ile birlikte hem sağlık sorunu geride kaldı hem de maddi durumumuz tasarruf miktarımızı artırabilecek seviyeye tekrar ulaştı.

Bizim durumumuz düzelmişti ama malum, borsamız pek tatsızdı. Bu nedenle portföyümüz getiriyle değil, alımlarla büyüdü. Borsa yatırımı kimi zaman dipsiz bir kuyuyu ufak çakıl taşlarıyla doldurmaya benziyor. Bunu bilerek yola çıkmış olsak da bizim için de ciddi bir sabır testi oldu.

Neyse ki 2026 güzel başladı. Bakalım geçen yılı telafi edebilecek miyiz?

Varlık Dağılımı

Yılı bu hisselerle kapattık. Baskın temayı hemen fark etmişsinizdir: Temettü!
Evet, yatırım yaparken temettüyü önemli bir finansal gösterge olarak görüyoruz. Ayrıca düzenli nakit akışı yaratması sebebiyle hisse seçimimizde başat kriterlerden biri.

Temettü ödemeyen ya da oldukça düşük ödeyen hisselerimiz de var. Ancak bu hisselerden ya önümüzdeki yıllarda güçlü temettü bekliyoruz (MPARK, TAVHL) ya da (HTTBT, GRSEL) büyüme hikâyesine ortak olmak istiyoruz.

Geçen yıl borsa masalarında en çok konuşulan konulardan biri “Kaç hisse taşınmalı?” sorusuydu. Bu konuda net bir alt ya da üst sınırımız yok. Hatta ocak ayında portföyümüze 3 yeni hisse daha ekledik.

İlerleyen yazılarda her bir hisseyi neden seçtiğimizi detaylı olarak anlatacağız. Zaten 12 aylık bilançolara da az zaman kaldı. Her bilanço döneminde hem şirketlerin finansallarını inceleyecek hem de o hisseye dair yatırım tezimizi paylaşacağız.

ABD Portföy

Şimdilik üzerinde çok durmaya gerek yok. Ağırlığı itibarıyla, daha çok piyasayı takip etmek için yaptığımız alımlardan oluşuyor. 2026 ile birlikte aylık eklemelerle hem portföy içindeki payını artırmayı hem de hisse seçimlerinde daha titiz olmayı planlıyoruz.

Varlık Dağılımı

BIST portföyünden farklı olarak burada daha aktif bir yönetim uyguluyoruz. Büyüme ve teknoloji hisseleri, en azından hedeflerimize ulaşana kadar portföyde ağırlıklı olmaya devam edecek.

Ne yazık ki ülkemiz ve borsamız bu alanda çok fazla seçenek sunmuyor. ASELS gibi savunma sanayi şirketlerini saymazsak, teknoloji ve büyüme şirketi olarak değerlendirebileceğimiz alternatifler ya çok sınırlı ya da mevcut hisseler yatırım kriterlerimize uymuyor.

2025 Temettüleri

Toplam temettü tutarını değerlendirirken yıl başındaki yaklaşık 400.000 ₺’lik portföy büyüklüğünü baz almak gerekiyor. Yılın ikinci yarısına kadar pek ekleme yapamadık. Buna rağmen oran olarak bakıldığında sonuç fena değil.

Bu yıl temettü tutarımızın bunun çok üzerine çıkmasını bekliyoruz. Geri alımlarla birlikte kartopu etkisini görmeye başlayacağımız ilk yıl olacağını düşünüyoruz.

Temettü Dağılımı

Bu yıl en büyük temettüyü FROTO ile almış gibi görünüyoruz. Ancak ISMEN’e haksızlık etmemek gerekir. FROTO yılın sonuna doğru yaptığı ikinci temettü ödemesiyle bu ağırlığa ulaştı. Oysa yılın sonuna gelindiğinde portföyümüz, yıl başına kıyasla oldukça büyümüştü.

2026 temettü ödemeleri bu açıdan daha adil bir karşılaştırma sunacak. Ağanın eli bükülmez; ödemeleri heyecanla bekliyoruz!

Toparlayacak olursak; zor bir yılı geride bıraktık. Düştük, kalktık ama vazgeçmedik. Daha yolumuz uzun ama kararlıyız.

Ocak ayını kapatmaya yakınız. Şimdiden ocak ayı portföy özetini ve önceki ayla karşılaştırmasını yazmak için sabırsızlanıyoruz.

O zamana kadar kendinize iyi bakın!

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.